收藏！眼科药物行业研究深度报告 -尊龙凯时app

眼科药物全球市场规模达361亿美元，国内市场接近40亿美元，并逐年稳定增加。由于眼科疾病病因的基础研究进展缓慢，全球眼科制药企业的药物研发工作主要集中在开发已获批药物的改良工艺或剂型，而不是发现新的靶点或作用机制。目前大型制药公司以及生物科技企业都将先进的药物递送系统作为眼科药物开发的核心，基因治疗在眼科领域的应用可能成为下一阶段的新增长点。

本篇报告主要从眼科疾病为切入点，深度介绍眼科药物行业基本情况、发展现状、国家政策及重点企业分析得出行业的未来发展方向和投资机会。

眼科的全称是“眼病专科”，是研究发生在视觉系统，包括眼球及与其相关联的组织有关疾病的学科。眼科一般研究玻璃体、视网膜疾病，眼视光学，青光眼和视神经病变，白内障等多种眼科疾病。

常见的眼科疾病有：中心浆液性视网膜病变、干眼症、交感性眼炎、夜盲症、失明、弱视、散光、沙眼、白内障、糖尿病视网膜病变、结膜炎、老花眼、色盲、虹膜异色症、视网膜色素变性、视网膜中央动脉阻塞、视网膜脱落、近视、远视、针眼、雪盲症、霰粒肿、青光眼、飞蚊症等 。

按照眼科专病的治疗范围，可以分为以下方向：

图2：中国眼科疾病分类

图3：中国眼科疾病患者人数（单位：百万人）

我国国产眼科药品和器械发展正处于初期阶段，而实质上眼科疾病具有庞大的患者群体基础及上升的患病率趋势，不同生命阶段均有不同需求：

表1：眼科主要疾病治疗方法

眼科疾病的基础治疗手段是通过药物治疗，目前，药物治疗的整体痛点在于无法根治疾病，长期使用药物仅起到延缓疾病进程、控制病情恶化和降低严重并发症发生的作用。新型眼科药物的研发致力于更长效的治疗效果，替代疗效欠佳的传统药物，同时，为目前缺乏药物治疗的眼疾带来创新治疗手段。

表2：眼科药物分类

眼科疾病药物主要剂型分为：滴眼剂、注射剂、凝胶剂、眼膏剂、片剂药五大类，其中，滴眼剂长期主导着眼科市场，品类繁多。2020版《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》收载了52个滴眼液药物。

表3：眼科药物剂型及给药方式

随着眼科疾病治疗技术的迭代以及适应症的拓展，全球眼科药物市场处于稳定增长的状态。2016年至2020年，全球眼科药物市场规模从277亿美元增长至327亿美元，复合年增长率为4.2%。预计2025年将达到425亿美元，2030年将达到734亿美元。

图4：2015年至2030年（预估）全球及中国眼科医药市场（单位：亿美元）

2020年，国家药监局批准国产及进口滴眼液13个化学名药物，共23张批文。2021年1-8月，国家药监局批准国产滴眼液4个化学名药物，共13张批文。近两年，申报审批的滴眼液主要是治疗青光眼、干眼症和抗感染抗炎的仿制4类药物，一次性无防腐剂、无交叉感染、携带方便和经济性的小剂量滴眼液成为"新宠"。已上市药物主要分为以下几个品类：

在全球眼科药物市场中，抗vegf药物能有效抑制新生血管的形成并促进已有的新生血管消退，已成为眼底血管疾病的主要手段。而最常见的新生血管性眼病主要有湿性年龄相关性黄斑变性（wet-amd）、糖尿病视网膜病变（dr）、糖尿病黄斑水肿（dme）和视网膜静脉阻塞（rvo）。

（2） 干眼症用药

表5：干眼症领域已上市或在研药物

总结：国内市场16款临床中的干眼症药物，有11款为人工泪液，急需抗炎干眼症药物的开发。国内主要研发方向为环孢素，而国外新机制较多。但是干眼症临床失败率高，新机制风险较大。干眼症发病率高，但治疗人群渗透率较低。药物可及性较弱，目前较为良好的方式仅为人工泪液，预计随着环孢素类产品的获批，有望打开干眼症治疗新的市场。

（3） 近视用药

表6：阿托品滴眼液上市情况

（4）青光眼用药

从治疗方法来看，开角型青光眼初期可用药物控制，后期才可能需要手术；而闭角型青光眼绝大多数需手术治疗。青光眼药物长期使用会产生耐药性，并且不同病人对不同机制药物的敏感性和副作用不一样，需要新机制药物联合使用。因此，目前市面上青光眼药物并未能满足临床需求。

表7：青光眼用药上市情况

（6）老花眼用药

老花眼影响全球近20亿人。患者只能选择佩戴老花镜，对很多患者来说并不方便。2021年10月30日，艾伯维（abbvie）宣布，美国fda已批准旗下艾尔建（allergan）公司的vuity（毛果芸香碱 1.25%眼科溶液）上市，用于治疗老花眼。vuity是一款毛果芸香碱的创新优化眼科配方。它的主要作用机制是收缩瞳孔，从而增强景深，改善近视力和中距视力。同时保持瞳孔对不同光照情况下的正常反应。这是fda批准的首款用于治疗老花眼的眼药水疗法。

图6：2021年常用药品市场占比

康柏西普在2021年位居第一，市场份额为10.66%；排名第二的是雷珠单抗，市场份额有10.17%。排名第三的玻璃酸钠市场份额有7.61%，近几年有所下滑。从 top10产品的销售增速看，阿柏西普在2021年增幅最大，其次是聚乙烯醇。

表9：top10药品适应症

资料来源：公开数据，泰山汇整理

纵观国内眼科药物市场，外资三大巨头—诺华、日本参天、爱尔康占据了国内接近 50%的市场份额，除此之外，其他外资厂商如 ursapharm、美国艾尔建、日本千寿制药、辉瑞所占份额也不可小觑，外资企业整体占比在 60%-70%左右。而以康弘、兴齐为代表的国 内一线眼科企业近几年也发展迅速，正不断在眼科抗感染药、环孢素滴眼液等重要产品上取 得突破，力求在眼科药物赛道取得一席之地。

从市场集中度角度而言，目前排名前八的企业已经占据了接近 80%的市场份额，眼科 药物市场目前的集中度相对较高。一批包括极目生物、兆科眼科等在内的国内创新眼科药企正不断取得突破，或将在不久后的将来改写市场竞争格局，以更创新高效的治疗方案达成有效进口替代，或填补尚未开发的治疗领域空白，依靠产品引进、合作开发或自主研发取得突破。

图7：国内眼科药物竞争格局

数据来源：公开资料，泰山汇整理

简介：康弘药业为a股上市公司，截至2022年10月30日，市值161亿元，2021年收入为36亿元。康弘药业申报的kh631为表达vegf的眼病aav基因疗法，即表达康柏西普的aav疗法。

管线进展：

简介：纽福斯成立于2016年，创始人为李斌教授。纽福斯聚焦于眼病治疗领域，而不局限于aav疗法。2022年6月，纽福斯与艾博生物达成合作，开发治疗眼病的mrna疗法。

管线进展：

融资及股东：已完成5轮融资，c轮融资4亿元人民币，投资机构包括国投招商、红杉中国、阳光人寿、招银国际资本。

简介：成立于 2019 年 8 月，位于安徽省合肥市，公司聚焦眼科疾病的基因治疗药物开发和基因编辑技术研发、服务，致力于开发中国人自主可用的眼科基因治疗药物，让中国人看得更久，看得更好。

管线进展：wamd管线已经实现体内体外药效显著优于美国头部产品rgx-314，并配合自有的新衣壳在该领域实现了玻璃体腔注射的术式。除了进度最快的wamd管线之外，星眸生物在青光眼，甲状腺眼病，非青光眼性失明，以及干性amd方面也有布局。

融资及股东：已完成2轮融资，pre-a轮融资近亿人民币，股东包括国科投资、中科创星、伊西尔丁、合肥高投、合肥产投集团、兴泰资本。

简介：金唯科成立于2017年，是一家致力于眼科疾病、神经肌肉疾病、遗传代谢疾病等的aav基因治疗新药研发公司，拥有aav基因治疗完整的研发平台及丰富的aav基因治疗药物产品管线，基因治疗药物的科研能力以及aav制备技术处于国内领先水平。

管线进展：治疗湿性老年性黄斑变性(wamd)的jwk001和治疗x连锁青少年视网膜劈裂症(xlrs)的jwk002作为龙头管线，进展最快，将先后申报ind。

融资及股东：pre-a轮融资数千万元人民币，股东包括睿景基金盈科资本、东湖高新、小明投资、四川绘素。

简介：极目生物是一家已进入临床开发阶段的眼科药物研发制造商，专注具有高商业价值的突破性眼科新药，以解决眼科疾病中尚未满足的临床治疗需求，致力于成为中国领先的眼科企业，引领中国眼科治疗市场。其从产品引进模式开始，建立具有中国等亚洲地区权益、全面覆盖眼科疾病种类的产品管线，并通过持续性产品引进和内部新药研发平台的开拓，逐步扩展到具有全球权益的产品组合。 

管线进展：

简介：芳拓生物2019年9月，汇聚了中美两地具有丰富创新基因药物研发、生产、注册、临床研究管理经验的专业人员，聚焦罕见病及慢性疾病领域，致力于研发和生产高质量的、患者可支付的重组腺相关病毒（raav）载体基因治疗产品，以满足全球遗传性和慢性病患者远未被满足的临床治疗需求。

管线进展：芳拓生物首发管线ft-001是一款针对rpe65基因变异导致的遗传性视网膜病的aav基因疗法，已经获得fda的临床许可，以及nmpa的受理。

融资及股东：已完成2轮融资，b轮融资1.6亿美元，股东包括，博裕资本、红杉中国、正心谷资本、史带资本、奥博资本、泓元资本。

简介：天泽云泰成立于2020年，创始人为赵小平（原益诺思（海门）生物总经理）和李伟（中科院动物所研究员）。天泽云泰已经申报2款aav基因疗法，分别为治疗b型血友病的vgb-r04、治疗结晶样视网膜色素变性的vgr-r01。

管线进展：

part.06

附录：眼科新药研发流程

药物的发现前研究主要是有九个途径：随机发现；从天然化合物的活性成分中获得；以现有突破性药物作为先导；以体内内源型活性物质作为先导化合物；从药物代谢产物中寻找；从药物合成中间体中发现；老药新用；组合化学和高通量筛选；基于生物大分子结构设计而得。

1、临床前研究分为研究开发及临床前实验：研究开发目的是在实验室中寻找治疗特定疾病的具有潜力的新化合物（药物的初始状态）；临床前实验目的是确定这些药物候选物在活体层面的药物效应动力学、药物毒理学、药物代谢动力学研究，即药物的有效性，安全性，药物的吸收、分布、代谢和排泄情况。全面了解化合物的性质，初步确定剂型、处方、规格，制备充足的原料和制剂以共临床试验的研究，提供试验药物的临床前研究资料。

2、新药临床研究申请（ind）：当一个药物通过了临床前实验后，企业需要向药监局部门（c）fda提交新药临床试验申请（ind），以便可以将药物应用于人体实验。新药临床实验申请（ind）其实是一个非常繁琐的过程，需要做大量的准备工作，总结出流程如下图：

图10：新药临床研究申请流程图（ind）

3、临床研究一般需要三期，周期为3-7年具体类别如下： 

（1）ⅰ期临床试验：试验对象为正常人，样本一般为 20~100 例。由于是首次在人体上进行药物实验，因此主要目的有两个，一是对药物的安全性和及在人体的耐受性进行研究，考察药物副反应与药物剂量递增之间的关系，二是考察药物的人体药物动力学性质，即药物在人体内的吸收、分布、代谢和排泄情况。

（2）ⅱ 期临床试验：试验对象为目标适应症患者，样本一般为 60~300 例。目的是初步评价药物的疗效和安全性，为 ⅲ 期临床试验研究设计和给药剂量方案的确定提供依据。

（3）ⅲ 期临床试验：试验对象也为目标适应症患者，样本一般为 300~2000 例。目的是进一步验证药物的疗效和安全性，最终为药物注册申请的审查提供充分的依据。本期试验的样本量要远大于比前两期试验，更多样本量有助于获取更丰富的药物安全性和疗效方面的资料，对药物的益处和风险进行评估，为产品获批上市提供支撑。

4、新药上市审批（nda）：创新药物完成临床前三期的研究后，研究人员分析所有资料和数据，药物的安全性和有效性得到了证明，企业就可以向药监部门（c）fda提交新药申请。

图11：新药上市审批（nda）：